Los gigantes de la moda se enfrentan a un mercado desafiante este nuevo año: fusiones, adquisiciones y el impacto de las quiebras

Desde intentos fallidos de fusiones hasta quiebras masivas, 2024 ha sido un año lleno de altibajos para las marcas de todas las categorías. FashionUnited analiza el panorama que se vislumbra para 2025, mientras las principales historias de este año continúan desarrollándose.

Los gigantes de la moda enfrentan un mercado turbulento

La fusión entre Saks y Neiman Marcus

En un contexto de debilitamiento de la demanda de lujo, la unión de dos gigantes del sector no resulta sorprendente, aunque probablemente haya acelerado el esperado proceso de fusión entre Neiman Marcus y Saks. Esta última confirmó sus planes de adquirir la cadena de grandes almacenes estadounidense por 2.560 millones de dólares el pasado verano, presentando además la intención de crear una nueva unidad de negocio enfocada en bienes raíces que gestionará un portafolio de minoristas de lujo bajo el nombre de “Saks Global”. A principios de diciembre se avanzó en esta dirección, cuando se informó que Hudson’s Bay Company, la matriz canadiense de Saks, lanzó un bono a cinco años para financiar la adquisición. Posteriormente, en Nochebuena, se anunció que Saks Global finalizó oficialmente la compra.

Lo que aún está por ver es cómo será recibida Saks Global en el mercado. La clave de su misión radica en ofrecer a los consumidores de lujo una experiencia de compra más avanzada, destacando el acceso a una oferta más amplia, transacciones personalizadas y apoyo tanto a marcas consolidadas como emergentes. El papel de los inversores implicados en la fusión también genera interrogantes. Si bien se ha confirmado que Amazon trabajará en la innovación orientada al cliente y a los socios de marca, grandes actores como Authentic Brands Group, G-III Apparel Group y Salesforce también fueron mencionados como contribuyentes de capital.

Las consecuencias del fracaso de la fusión entre Tapestry y Capri

Un acontecimiento relevante de este año que generó dudas respecto a la fusión entre dos gigantes del retail fue el desenlace de un intento similar por parte de los conglomerados de lujo Tapestry y Capri Holdings. Ambas compañías se propusieron llevar a cabo una fusión valorada en 8.500 millones de dólares a principios de año, pero fueron frenadas en su avance por una demanda de un organismo regulador de Estados Unidos, que expresó preocupaciones sobre la competencia en el mercado. A pesar de los argumentos presentados en torno a la “presión competitiva” y el “desgaste de marca”, la adquisición fue bloqueada bajo la premisa de que la unión de ambas empresas podría “reducir la competencia” o “crear un monopolio”.

Tras el rechazo a la fusión propuesta, los expertos de la industria anticiparon un mayor retroceso en futuros acuerdos de esta naturaleza. Sin embargo, para las dos compañías involucradas, el bloqueo ha obligado a una reevaluación estratégica. En Capri, este ajuste ya se ha materializado con un nuevo liderazgo en Michael Kors, mientras que sus marcas Versace y Jimmy Choo podrían estar en venta. Por su parte, Tapestry ha [seguido “superando expectativas” en el ámbito financiero, por lo que cualquier impacto negativo aún está por verse.

Boohoo y Frasers compiten por el dominio

Mientras que Frasers Group ya se encontraba en plena disputa por conseguir representación en los consejos de Hugo Boss y Mulberry, fue su intento de obtener un asiento en el consejo de Boohoo Group lo que captó la atención del sector hacia la segunda mitad del año. En gran medida, esto se debió a la confrontación pública entre ambas partes, quienes recurrieron a la publicación de cartas abiertas para ejercer presión mutua.

El resultado de este enfrentamiento fue que los accionistas de Boohoo rechazaron la propuesta de los candidatos al consejo presentada por Frasers, incluyendo al fundador del grupo, Mike Ashley. En el último giro de los acontecimientos, Frasers declaró que seguiría buscando representación y que presentará un candidato adecuado, insinuando que esta disputa aún está lejos de resolverse.

Después de la bancarrota, ¿cómo se vislumbra el futuro de…?

Ted Baker

El año comenzó con un panorama complicado para el minorista británico Ted Baker, que se declaró en bancarrota y, finalmente, desapareció de las principales calles comerciales a nivel mundial. Este desenlace fue el resultado de una combinación de problemas que se arrastraban desde hace años, desde una mala gestión hasta la disminución de la demanda.

Sin embargo, para agosto, su empresa matriz, Authentic Brands Group, parecía haber recuperado parte de su esplendor y comenzó a asegurar nuevos acuerdos para mantener su presencia en mercados clave. PDS Group asumió los derechos mayoristas de Ted Baker, relanzando este segmento del negocio en el Reino Unido y Europa. El futuro del retail físico sigue siendo una incógnita.

Scotch & Soda

Aunque 2023 parecía anunciar un nuevo comienzo para la marca neerlandesa Scotch & Soda tras su declaración de quiebra, a mediados de 2024 la situación comenzó a complicarse. La organización minorista del norte de Europa de la marca se declaró en bancarrota, lo que generó dudas sobre el liderazgo de su actual propietario, la firma estadounidense Bluestar Alliance desde marzo de 2023. Sin embargo, la situación resultó ser un delicado acto de equilibrio, ya que, en el mismo periodo, la marca regresó al retail físico en el Reino Unido. Algunas agencias internacionales también intervinieron para hacerse cargo de ciertas filiales, lo que permitió que el regreso de la marca a algunas regiones se planificara de manera más estratégica. El rumbo que tomará la marca en el futuro aún está por definirse.

Esprit

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Si hubo una marca que vivió un año verdaderamente turbulento, esa fue Esprit. Lo que comenzó con advertencias sobre beneficios rápidamente derivó en declaraciones de quiebra de una subsidiaria, luego otra, y así sucesivamente. Posteriormente, se llevó a cabo una reestructuración a gran escala y un cambio hacia un modelo de licencias, antes de que los derechos de la marca fueran finalmente vendidos al inversor británico Alteri. Con esta operación, se puso en marcha un relanzamiento, aunque todavía no se ha definido públicamente cómo será exactamente. Y, aunque las noticias parecían traer cierto optimismo, en octubre las subsidiarias estadounidenses de Esprit dedicadas a la venta mayorista y minorista terminaron cayendo, presentando una solicitud de quiebra. El futuro de su negocio textil en Estados Unidos sigue siendo incierto.

El futuro de New Guards Group, de Farfetch

A principios de 2024, el futuro del minorista de lujo Farfetch, que atravesaba dificultades, quedó asegurado cuando su nuevo propietario, la surcoreana Coupang, finalizó la adquisición. Posteriormente, la empresa dejó clara su intención de centrar el negocio de Farfetch en el comercio electrónico de lujo. Si bien esto representó un panorama positivo para Farfetch, el destino de sus subsidiarias generaba incertidumbre.

La preocupación se centró especialmente en New Guards Group (NGG), la compañía matriz de marcas como Palm Angels y Ambush, propiedad de Farfetch. Y parecía que dichas preocupaciones no eran infundadas. El grupo solicitó la protección por bancarrota en noviembre, lo que, si bien le permite seguir operando, ha llevado a varios socios a romper sus vínculos. Authentic Brands Group, por ejemplo, rescindió el acuerdo de distribución de Reebok con NGG, alegando que la compañía le debía alrededor de 300 millones de dólares en pagos de regalías.

Se ha rumoreado que Style Capital podría estar considerando adquirir NGG, aunque hasta la fecha no se ha concretado ningún acuerdo. No se han dado a conocer otros posibles interesados.

Este artículo fue publicado originalmente en FashionUnited.COM, y posteriormente traducido del inglés al español usando una herramienta de inteligencia artificial.

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