Explicación de términos financieros comunes como volumen de negocios y EBITDA

FashionUnited informa regularmente sobre los resultados financieros de las empresas de moda, especialmente cuando publican informes anuales y semestrales. Estos informes también se conocen como informes financieros.

Los informes financieros proporcionan una visión detallada del desempeño financiero de la empresa durante un período específico, incluyendo información sobre ingresos, costes, ganancias y pérdidas, entre otros. Estas cifras como ingresos, costes, ganancias y pérdidas también se conocen como indicadores de rendimiento o indicadores financieros.

En este artículo, explicaremos en detalle los términos y conceptos má utilizados.

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Contenido

1. FAQ: Preguntas frecuentes
2. Distinción entre informes financieros y resultados
3. Explicación de los indicadores financieros clave (y otros términos que puedes encontrar)

Glosario (A-Z)

1. FAQ: Preguntas frecuentes

¿Por qué las empresas de moda publican informes financieros, cómo los anuales o semestrales?

Las grandes empresas de moda publican sus resultados financieros anuales y semestrales, para informar a las partes interesadas sobre el rendimiento de la empresa. Entre ellos se encuentran accionistas, inversores potenciales, prestamistas, reguladores y también los medios de comunicación (como es el caso de FashionUnited, plataforma informativa especializada en la comunicación b2b). Las empresas que cotizan en bolsa están legalmente obligadas a hacerlo.

Estos informes permiten a las partes interesadas tomar decisiones basadas en esta información, por ejemplo en materia de inversiones o estrategia.

Además, los informes financieros también permiten conocer las expectativas futuras (lo que se conoce como "perspectivas") de la empresa, así como anticipar riesgos y oportunidades.

¿Qué incluye la cobertura de FashionUnited sobre los resultados empresariales conseguidos?

En los artículos de noticias de FashionUnited sobre los resultados financieros, siempre se cubren los indicadores de rendimiento como ingresos y beneficios o pérdidas.

Nuestros redactores comparan los resultados obtenidos en un período por la empresa de moda con el mismo periodo del año anterior. ¿Han aumentado o disminuido los ingresos o beneficios en comparación, por ejemplo, con el ejercicio anterior, o ha convertido la empresa los números rojos en beneficios netos? Todo eso es noticioso.

Además, la información incluida u omitida en el informe, pero que pueden deducirse de la información en el informe financiero, se incorporan al artículo.

Por cierto, puede encontrar todos los artículos sobre la actualidad financiera en la sección de empresas de nuestra página web.

2. ¿Qué informes financieros publican las empresas de moda?

Los informes financieros que suelen publicar las empresas de moda son:

Resultados anuales

Resultados anuales. En inglés, se emplea el término “Full Year financial releases”, abreviado como FY. Los resultados anuales de una empresa reflejan su desempeño financiero durante un ejercicio económico, normalmente abarcando un lapso de 12 meses. Es importante destacar que un ejercicio económico no siempre coincide con un año calendario.

Resultados semestrales

Los resultados semestrales, también conocidos como six-month financial releases en inglés. En este contexto, se refieren a los datos financieros de la empresa de moda correspondienter a un período de seis meses. Estos resultados pueden abarcar desde los primeros seis primeros meses del ejercicio financiero (frecuentemente denominados H1) hasta el segundo semestre del mismo (a menudo denominados H2).

Resultados trimestrales

Los resultados trimestrales conocidos en inglés como quarterly financial releases , se dividen en trimestres del ejercicio económico, que son etiquetados como Q1, Q2, Q3 y Q4 en referencia al primer trimestre, segundo trimestre...

Resultados mensuales

Los resultados mensuales corresponden a los datos financieros de cada mes, y en inglés se denominan monthly financial releases.

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A veces las empresas también publican los siguientes resultados:

Resultados financieros preliminares

Los resultados financieros preliminares, denominados en inglés como Preliminary Results. Estos resultados preliminares se fundamentan en una evaluación inicial de los resultados financieros de la empresa durante un período específico. Es importante destacar que aún podría haber ajustes antes de la elaboración de los estados financieros definitivos, los cuales serán sometidos a la aprobación del consejo de administración. Por lo general, los resultados preliminares se dan a conocer antes de la presentación de los estados financieros definitivos. De esta manera, podríamos hacer referencia a los resultados provisionales anuales.

Publicación Intermedia

La publicación intermedia o informe provisional, se traduce al inglés como Interim Release o Interim Financial Statement. Un informe provisional generalmente resume los principales resultados y eventos financieros y se utiliza para informar a las partes interesadas sobre la marcha de la empresa.

Profit warning

Una advertencia de beneficios, conocida como profit warning en inglés, es la notificación emitida por una empresa en la que se comunica que los beneficios proyectados para un período específico serán menores de lo inicialmente estimado. Este anuncio puede ser emitido por una compañía del sector de la moda cuando se evidencia que las expectativas de ventas o ganancias no están siendo cumplidas, posiblemente debido a cambios en el mercado o la economía, complicaciones operativas o gastos imprevistos.

Resultados Consolidados

Los resultados consolidados se refieren a un informe financiero que muestra los resultados conjuntos de una empresa, abarcando tanto sus filiales como las empresas en las que tiene participación. Este informe integra los datos financieros de todas las unidades de negocio con el propósito de brindar una perspectiva integral de la situación financiera global de la empresa. Los resultados consolidados son de vital importancia para aquellas compañías que operan en diversas regiones o sectores, y que cuentan con múltiples filiales.

Resultados Subyacentes

Los resultados subyacentes conocidos en inglés como underlying results, constituyen los indicadores financieros que capturan el desempeño operativo de la empresa al prescindir de factores especiales o incidentales, como costos de reestructuración, impuestos, depreciación o ventas de activos. Estos resultados reflejan las ganancias provenientes de las actividades principales de la empresa y, por ende, ofrecen una representación más precisa de su verdadero rendimiento financiero. Las empresas suelen recurrir a los resultados subyacentes para simplificar la comparación de su desempeño en diferentes periodos o con sus competidores. Asimismo, se utilizan para aislar el impacto de eventos excepcionales en la rentabilidad de la empresa.

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3. Explicación de los indicadores financieros clave

... y otros términos financieros que puedes encontrar.

Facturación

La facturación, también conocida como turnover en inglés, es la cantidad total de dinero que una empresa obtiene por la venta de productos o servicios durante un periodo determinado. Representa los ingresos de la empresa. Nota: Los costes e impuestos no se deducen de los ingresos.

Un aumento en los ingresos indica que la empresa ha logrado generar mayores ingresos a través de la venta de sus productos o servicios en comparación con un período previo. Por otro lado, una disminución en los ingresos señala que la empresa ha experimentado una reducción en sus ingresos en relación con el período anterior. Es relevante destacar que es común comparar las cifras de un período dado, como un año o un semestre, con las del mismo período en el ejercicio anterior. Por ejemplo, los ingresos del año 2023 se contrastan con los ingresos del año 2022, mientras que los ingresos del cuarto trimestre de 2023 se comparan con los ingresos del cuarto trimestre de 2022, y así sucesivamente.

Volumen Bruto de Mercancía (GMV)

GMV son las siglas en inglés de Volumen Bruto de Mercancía y es un término financiero utilizado para medir cuánto dinero se ha ganado con la venta de productos o servicios a través de una plataforma en línea. Esto incluye el valor total de todos los artículos vendidos, junto con las tasas o comisiones cobradas por la empresa. Resulta una medida fundamental para aquellas empresas que gestionan mercados en línea o plataformas de comercio electrónico.

Por ejemplo, si una plataforma de comercio electrónico vende artículos por un valor de 100 euros y cobra una comisión del 10 por ciento, el GMV de esa transacción asciende a 110 euros.

¿Es equivalente el GMV a la facturación?

A pesar de que el GMV y la facturación se superponen en cierta medida, ya que ambos miden las ventas de bienes o servicios, no son términos financieros idénticos. La facturación o volumen de negocio representa la totalidad de los ingresos generados por una empresa a partir de la venta de bienes o servicios, ya sea en línea o en establecimientos físicos. Este comprende todos los ingresos derivados de la venta de productos o servicios por parte de la empresa, sin deducción de costos.

Costes Operativos

Los costes operativos en un informe financiero incluyen todos los gastos que realiza una empresa para llevar a cabo sus operaciones. Por ejemplo, los salarios de los empleados, el alquiler de edificios y los gastos administrativos. Estos costes se restan de los ingresos para determinar el beneficio bruto y también pueden utilizarse para evaluar la rentabilidad de la empresa. Los costes empresariales son esenciales para comprender la estructura de costes de una empresa y analizar sus resultados financieros.

Beneficios y pérdidas

A menudo se hace referencia a los beneficios con el término inglés profit. El beneficio son las ventas menos todos los costes. Es el dinero que gana una empresa. A una empresa de moda le puede sobrar dinero al final de la línea (beneficio), pero también estar en negativo (pérdida). Con pérdidas, los costes superan a los ingresos.

Beneficio Bruto y Neto

Beneficio bruto/pérdida bruta es la diferencia entre los ingresos y los costes directos.

Beneficio neto/pérdida neta es la cantidad restante tras deducir todos los costes e impuestos.

Beneficio Operativo

El beneficio de explotación se denomina en inglés operating profit. El beneficio de explotación es el beneficio que obtiene una empresa de sus actividades principales, como la venta de productos o servicios, una vez deducidos todos los costes de explotación, pero antes de intereses e impuestos.

Un aumento del beneficioes el incremento del beneficio de una empresa en comparación con un periodo anterior. Una disminución del beneficio significa que el beneficio de una empresa ha disminuido en comparación con un periodo anterior.

Nota: Una pérdida o un resultado negativo como también se le llama, puede ser un signo de una posición financiera más débil de una empresa y una indicación de que es necesario tomar medidas para mejorar el rendimiento. Pero no tiene por qué ser así. Algunas empresas de moda optan por incurrir en pérdidas durante determinados periodos, por ejemplo invirtiendo en nuevos productos, tecnología o marketing. Esto puede acarrear pérdidas a corto plazo, pero puede crear valor para la empresa a largo plazo. Así que puede tratarse de una elección estratégica.

¿Y qué es el margen de beneficio bruto o margen bruto??

El margen bruto de una empresa es el porcentaje de ingresos que queda tras deducir los costes directos de producción de los bienes o servicios vendidos. El margen de beneficio bruto se calcula dividiendo el beneficio bruto por los ingresos y multiplicándolo por 100 para obtener el porcentaje.

Un mayor margen de beneficio bruto significa que la empresa obtiene más beneficios por cada unidad de sus productos o servicios vendidos. Esto puede indicar eficiencia en la producción de productos y en el control de costes. Un margen de beneficio bruto más bajo puede indicar mayores costes de producción y/o presión sobre los precios por parte de los competidores.

EBITDA

EBIT

EBIT es la sigla de Earnings Before Interest and Taxes —en español “Ganancias antes de Intereses e Impuestos"— y constituye una medida del beneficio obtenido por una empresa de sus actividades principales antes de deducir los costos financieros y los impuestos. Por lo tanto, brinda una indicación de cuánto capital genera una empresa al enfocarse únicamente en los aspectos operativos del negocio, sin considerar el impacto de los gastos financieros y los impuestos. EBIT se utiliza con frecuencia para comparar y analizar la rentabilidad de las empresas.

Flujos de efectivo (cashflow)

Los flujos de efectivo (of cashflow) en un informe financiero simplemente representan la cantidad de dinero que entra y sale de una empresa durante un período específico. Este capital puede originarse en diversas actividades, como la venta de productos o servicios, inversiones en bienes raíces o equipos, o la obtención de préstamos o capital social.
Es de vital importancia rastrear los flujos de efectivo, ya que reflejan la cantidad de dinero disponible para la empresa, destinada a inversiones en su crecimiento futuro, amortización de deudas o distribución de dividendos a los accionistas. Al utilizar esta información, los inversores y analistas pueden obtener una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y tomar decisiones informadas sobre la inversión en la misma.

ROI

ROI es la abreviatura de retorno de la inversión (o Return on Investment, en inglés). Es un indicador utilizado para evaluar si una inversión realizada ha valido la pena o no.

El ROI se calcula dividiendo la ganancia de la inversión entre la inversión inicial (es decir, los costos) y expresándolo como un porcentaje. Por ejemplo, si una empresa invierte €10.000 y obtiene una ganancia de €12.000, entonces el ROI es del 20% (€2.000 de ganancia / €10.000 de inversión x 100% = 20%). Cuanto mayor sea el porcentaje del ROI, mayor será la ganancia generada. En general, un ROI positivo se considera una señal favorable para una inversión. Un ROI del 0% indica que la inversión no ha generado ganancias ni pérdidas.

El ROI solo considera aspectos financieros y no toma en cuenta factores no financieros como riesgos y tiempo. Por lo tanto, suele ser uno de varios factores que se tienen en cuenta al tomar una decisión de inversión.

Continued y Discontinued operations

"Continued operations" y "discontinued operations" son términos en inglés utilizados en la presentación financiera para distinguir entre las actividades en curso y las actividades descontinuadas de una empresa.

"Continued operations" se refiere a las actividades centrales de una empresa, es decir, aquellas actividades que la empresa sigue realizando y a través de las cuales sigue generando ingresos.

"Discontinued operations" se refiere a las actividades de la empresa que han sido vendidas, cerradas o de alguna manera descontinuadas y ya no forman parte de las actividades centrales de la empresa. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando una empresa decide discontinuar una línea de productos o vender una sucursal. También puede referirse a divisiones o filiales que se cierran debido a que ya no se ajustan a la estrategia de la empresa.

En los informes financieros de una empresa, los resultados tanto de las "continued operations" como de las "discontinued operations" se presentan por separado para ofrecer una visión clara del desempeño de la empresa. Esto es especialmente importante para los inversores y analistas al evaluar las posibilidades de crecimiento futuro y los riesgos asociados.

Gastos Generales

¿Qué son los gastos generales?

En un informe financiero de una empresa de moda, el término gastos generales se refiere a los costos indirectos que no están directamente relacionados con la producción de ropa o accesorios. Estos costos incluyen, por ejemplo, alquiler, salarios y sueldos del personal de oficina, suministros de oficina (computadoras, impresoras, etc.), seguros, marketing y otros gastos generales de la empresa. Por lo general, los gastos generales se informan como un porcentaje de los costos totales y pueden afectar la rentabilidad de la empresa.

Tipos de cambio constantes y variables

"Tipos de cambio constantes" y "tipos de cambio variables" se refieren a cómo las variaciones en las tasas de cambio afectan los resultados financieros.

Tipos de cambio constantes: Esto implica que los datos financieros se han ajustado por los efectos de las variaciones en las tasas de cambio, lo que permite comparar las cifras con periodos anteriores sin considerar las fluctuaciones de las monedas. Este enfoque ayuda a obtener una visión más precisa del rendimiento de una empresa de manera constante, sin influencias externas como cambios en los tipos de cambio.

Tipos de cambio variables: Esto significa que los datos financieros se reportan utilizando la tasa de cambio actual en el momento de la transacción o al momento del informe financiero. Como resultado, puede haber fluctuaciones en los números reportados debido a cambios en las tasas de cambio entre el período de la transacción y el período del informe.

Base comparable (Like-for-like)

Like-for-like es un término utilizado para evaluar y contrastar los resultados financieros de una empresa con los de períodos anteriores, específicamente considerando el mismo número exacto de tiendas, negocios y/o actividades. No se considera el impacto de elementos como nuevas tiendas o cierres, sino que se ajusta su impacto, como comúnmente se expresa. Esto permite a las empresas hacer comparaciones directas, es decir, comparar manzanas con manzanas en lugar de mezclar manzanas con peras. Este enfoque se aplica, por ejemplo, cuando una empresa/marca ha sido desinvertida de una cartera de inversiones o cuando se han abierto o cerrado numerosas tiendas entre los diferentes períodos.

Esta metodología sirve para determinar si las variaciones en los ingresos, la rentabilidad u otros indicadores de desempeño se originan en las actividades propias de la empresa o en factores externos.

Números negros y rojos

Al hablar de "números negros", nos referimos a resultados financieros positivos. Esto podría ser el caso de una empresa que ha obtenido ganancias durante un período determinado. En cambio, al mencionar "números rojos", nos referimos a un resultado negativo. Por ejemplo, cuando una empresa ha incurrido en pérdidas durante un período específico.

Fuentes:

• Conocimiento sobre informes financieros de FashionUnited.
  
• Partes de este texto fueron generadas utilizando una herramienta de inteligencia artificial (IA) y luego editadas..