L Catterton, principal accionista de Birkenstock, vende acciones por valor de unos 1.000 millones de dólares

La firma de inversión L Catterton se ha desprendido de un paquete de acciones de Birkenstock valorado en aproximadamente 1.000 millones de dólares. El propio fabricante de sandalias tiene previsto recomprar la mitad de estas acciones. Con el cierre de la operación, previsto para este lunes, la participación del inversor se reduciría por debajo del 50 por ciento.

La oferta incluye 25,5 millones de acciones ordinarias a un precio de oferta pública de 39,35 dólares por acción, según ha anunciado Birkenstock Holding plc este jueves. La vendedora es BK LC Lux MidCo S.à r.l., una empresa vinculada a L Catterton. Una opción concede al banco intermediario, J.P. Morgan, el derecho a adquirir 3,8 millones de acciones adicionales de la vendedora en un plazo de 30 días.

Birkenstock no emite ninguna acción ni recibe dinero de la venta. En una colocación secundaria de este tipo, las acciones existentes pasan del accionista principal a nuevos accionistas, y la empresa no participa financieramente en la operación. La operación está previsto que se cierre este lunes, aunque a media mañana aún no se había confirmado su cierre.

Birkenstock tiene la intención de recomprar aproximadamente 12,76 millones de las acciones ofertadas, es decir, exactamente la mitad, y pagar por ellas 39,18 dólares por acción, el mismo precio que paga el banco a la vendedora. La empresa había anunciado un presupuesto de hasta 500 millones de dólares para esta operación. De este modo, solo la otra mitad llegará al mercado bursátil. La recompra está sujeta a la condición de que se complete la colocación. Los títulos recomprados serán amortizados posteriormente.

La venta se produce tras un trimestre sólido. Birkenstock aumentó sus ingresos un +13 por ciento en los tres meses finalizados el 30 de junio, hasta alcanzar los 719,5 millones de euros, y, en consecuencia, elevó sus previsiones para el ejercicio fiscal 2026, a pesar de que los aranceles y los efectos del tipo de cambio presionaron el margen bruto.

Según un suplemento al folleto de emisión que Birkenstock ha presentado ante la SEC, la comisión de bolsa y valores de Estados Unidos, L Catterton poseía hasta ahora el 55,9 por ciento de las acciones, y con ello la mayoría. Tras el cierre de la operación, la participación se reducirá al 44,75 por ciento, y al 42,43 por ciento si se ejerce la opción en su totalidad. En la sociedad de inversión participan la familia Arnault, a través de Financière Agache, y LVMH. A principios de agosto, Alexandre Arnault había renunciado a su cargo en el consejo de administración del fabricante de calzado. La sede operativa se encuentra en Linz am Rhein, mientras que el holding cotizado tiene su sede en Londres.

Este artículo ha sido elaborado con ayuda de IA.